Alerta financiera: un banco con 49 billones de dólares en exposición a derivados se está derritiendo justo delante de nuestros ojos

Podría ser posible que estemos al borde del próximo “momento Lehman Brothers”? Deutsche Bank es el banco más importante de toda Europa, tiene 49 billones de dólares en exposición a derivados y la mayoría de los bancos “demasiado grandes para quebrar” en los Estados Unidos tienen conexiones financieras muy profundas con el banco. En otras palabras, el sistema financiero global simplemente no puede permitirse que el Deutsche Bank falle, y en este momento se está derritiendo literalmente ante nuestros ojos. Durante años he estado advirtiendo que este día llegaría, y aunque ha sido golpeado por un escándalo tras otro.De alguna manera, Deutsche Bank pudo sobrevivir hasta ahora. Pero después de lo que hemos presenciado en los últimos días, muchos creen que el final está cerca de Deutsche Bank. El 7 de julio, realmente sacudieron a los inversores de todo el mundo cuando despidieron a 18,000 empleados y anunciaron que estarían abandonando por completo su negocio global de comercio de acciones …

Se necesita mucho para sacudir a Wall Street.

Pero el Deutsche Bank lo logró. El asediado gigante alemán anunció el 7 de julio que está despidiendo a 18,000 empleados, aproximadamente una quinta parte de su fuerza laboral global, y persiguiendo un vasto plan de reestructuración que incluye principalmente el cierre de su negocio global de comercio de acciones.

Si bien el Domingo Sangriento de Deutsche parecía venir de la nada, en realidad es la culminación de un largo año -algunos dirían durante décadas- hacia la falta de rentabilidad y el escándalo para el banco, que a principios de los años noventa se propuso convertirse en un Central bancaria universal para rivalizar con los gigantes de Wall Street.

Estos movimientos pueden demorar la inexorable marcha de Deutsche Bank hacia el olvido, pero no por mucho.

Y a medida que el Deutsche Bank se derrumba, podría hacer que muchos otros lo hagan al mismo tiempo. Según Wall Street On Parade , el banco tenía una exposición de 49 billones de dólares a derivados a fines del año pasado …

Durante 2018, el Deutsche Bank, que aún tiene problemas seriales, que todavía tiene una gran huella de derivados en los EE. UU. Como contraparte de algunos de los bancos más grandes de Wall Street, redujo su exposición a derivados desde un valor teórico de € 48.266 billones hasta un valor nominal de 43.459 billones de dólares (49 billones de dólares) según su informe anual de 2018. Un libro de derivados de $ 49 billones de dólares nominales coloca a Deutsche Bank en la misma liga que los tenedores bancarios de los gigantes estadounidenses JPMorgan Chase, Citigroup y Goldman Sachs, que registraron $ 48 billones, $ 47 billones y $ 42 billones, respectivamente, a finales de diciembre. 2018 según la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

Sí, el riesgo crediticio real para Deutsche Bank es mucho, mucho menor que el valor nocional de sus contratos de derivados, pero todavía estamos hablando de una cantidad obscena de exposición.

Y esto es especialmente cierto cuando consideramos el estado del balance de Deutsche Bank. Según Nasdaq.com , a fines del año pasado, el banco tenía activos totales de 1.541 billones de dólares y pasivos totales de 1.469 billones de dólares.

En otras palabras, a fines de diciembre no había mucha equidad y las cosas se han deteriorado rápidamente desde entonces. De hecho, se informa que se están retirando del banco mil millones de dólares al día en este momento.

Sé que a la mayoría de los estadounidenses realmente no les importa si Deutsche Bank vive o muere, pero como señaló el New York Post , el fracaso de Deutsche Bank podría convertirse rápidamente en una crisis importante para todo el sistema financiero global …

Pero el hecho importante a recordar es que Deutsche Bank negoció estos derivados con otras firmas financieras. Entonces, ¿será esta otra situación de Lehman Brothers en la que los problemas de un banco se conviertan en problemas de otros bancos?

Presta mucha atención a esto

Si la situación se sale de las manos, la Reserva Federal y otros bancos centrales no tendrán más remedio que recortar las tasas de interés, incluso si no es lo mejor para las economías mundiales.

Por: Michael Snyder